Placeringspolicy
Styrelsen för Kärnavfallsfonden fastställer årligen en placeringspolicy.
Syftet med policyn är att ange hur fondens tillgångar ska placeras. Avkastningsmål framgår av policyn liksom ansvarsfördelningen mellan Kärnavfallsfondens styrelse och Kammarkollegiet. I policyn anges hur olika risker kontrolleras och begränsas samt hur resultatet av förvaltningen rapporteras.
Normportföljen består av
· 70 procent placeringar med nominell avkastning.
· 30 procent placeringar med real avkastning.
Andelarna avser marknadsvärdet av kapitalet i fonden.
Som jämförelseindex används ett sammanvägt index som består av
· 30 procent OMRX Real Return Bond Index (OMRX REAL)
· 70 procent OMRX Bond Index (OMRX BOND)
Som jämförelseindex för delportföljen med reala placeringar används OMRX REAL. Detta index består till 100 % av realränteobligationer som är utgivna av svenska staten.
Som jämförelseindex för delportföljen med nominella placeringar används OMRX BOND. Detta index består för närvarande till cirka 30 % av nominella obligationer som är utgivna av svenska staten och cirka 70 % av säkerställda obligationer som är utgivna av svenska banker och bostadsfinansieringsinstitut.
Målet är att - med beaktande av de begränsningar som statsmakterna beslutat om för placeringsverksamheten — uppnå högsta möjliga reala avkastning på det förvaltade kapitalet.
Med real avkastning avses den nominella avkastningen minskad med inflationen, mätt som konsumentprisindextalets procentuella förändring under mätperioden.
Målet är att fondens nominella avkastning över en femårsperiod överträffar normportföljen med i genomsnitt minst 0,25 procentenheter per år med en aktiv risk mellan 1,0 och 2,0 procent.
Aktiv risk är ett mått som beskriver standaravvikelsen av differensen mellan fondens utveckling och normportföljens utveckling. Ett annat namn på detta mått är "tracking error".
Normportfölj
Normportföljen består av
· 70 procent placeringar med nominell avkastning.
· 30 procent placeringar med real avkastning.
Andelarna avser marknadsvärdet av kapitalet i fonden.
Jämförelseindex
Som jämförelseindex används ett sammanvägt index som består av
· 30 procent OMRX Real Return Bond Index (OMRX REAL)
· 70 procent OMRX Bond Index (OMRX BOND)
Som jämförelseindex för delportföljen med reala placeringar används OMRX REAL. Detta index består till 100 % av realränteobligationer som är utgivna av svenska staten.
Som jämförelseindex för delportföljen med nominella placeringar används OMRX BOND. Detta index består för närvarande till cirka 30 % av nominella obligationer som är utgivna av svenska staten och cirka 70 % av säkerställda obligationer som är utgivna av svenska banker och bostadsfinansieringsinstitut.
Långsiktigt mål för den reala avkastningen
Målet är att - med beaktande av de begränsningar som statsmakterna beslutat om för placeringsverksamheten — uppnå högsta möjliga reala avkastning på det förvaltade kapitalet.
Med real avkastning avses den nominella avkastningen minskad med inflationen, mätt som konsumentprisindextalets procentuella förändring under mätperioden.
Mål för Kammarkollegiets förvaltning
Målet är att fondens nominella avkastning över en femårsperiod överträffar normportföljen med i genomsnitt minst 0,25 procentenheter per år med en aktiv risk mellan 1,0 och 2,0 procent.
Aktiv risk är ett mått som beskriver standaravvikelsen av differensen mellan fondens utveckling och normportföljens utveckling. Ett annat namn på detta mått är "tracking error".
Mer information hittar du i Kärnavfallsfondens placeringspolicy.
Uppdaterad av: Anna Major, 2012-01-04 13.41
Kärnavfallsfonden, c/o Kammarkollegiet, Box 2218, 103 15 Stockholm, Tel: 08-700 08 00, Fax: 08-20 38 81, E-post: karnavfallsfonden@kammarkollegiet.se